تواجه شركة Nvidia اختبار تقييم غير مسبوق حيث أن تحقيق مجلس الإدارة بشأن الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ يعرض شركة تصنيع الرقائق الأمريكية لمخاطر نادرة تتعلق بشخصية رئيسية، في حين يدرس المستثمرون أيضًا التأثير المحتمل لانتخابات التجديد النصفي على ضوابط الرقائق في واشنطن وتنظيم الذكاء الاصطناعي.
تراجعت أسهم الشركة بنسبة 7.3 في المائة مع افتتاح الأسواق في الولايات المتحدة يوم الاثنين، وذلك بعد تأكيد هوانغ المفاجئ خلال عطلة نهاية الأسبوع بأنه كان غير مخلص لزوجته وأنه سيتعاون مع التحقيق في سلوكه.
وقد زاد التحقيق من الاضطرابات التي تواجه أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم، والتي شهدت أسهمها نهاية متقلبة للأسبوع الماضي، حيث انخفضت بنسبة 9.3 في المائة يوم الخميس قبل أن تنتعش بنسبة 2.8 في المائة يوم الجمعة.
كما أدى التقارب المفاجئ للصدمات إلى ارتفاع معاكس في البدائل الصينية، حيث ارتفعت أسهم مصممي الرقائق المحليين في شنغهاي يوم الاثنين على خلفية توقعات بأن تشديد القيود الأمريكية على الرقائق قد يسرع من مسيرة بكين نحو الاكتفاء الذاتي في مجال أشباه الموصلات .
أغلقت أسهم شركتي كامبريكون تكنولوجيز وميتا إكس إنتجريتد سيركتس على ارتفاع بنسبة 6.02 في المائة و 5.66 في المائة على التوالي، بينما ارتفعت أسهم شركة إنفليم تكنولوجي بنسبة 17.26 في المائة.
يُشكل التدقيق في القيادة نقطة ضعف بالنسبة للمستثمرين الذين اعتادوا على الدور المحوري الذي لعبه هوانغ في الصعود الصاروخي لشركة إنفيديا.
كتب الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيمكو، محمد العريان، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيراً إلى ثقل شركة إنفيديا في الأسواق المالية العالمية وقطاع التكنولوجيا: "يميل المستثمرون إلى مواجهة صعوبة في تسعير قضايا الأشخاص الرئيسيين والحوكمة".
في بيان نُشر يوم الأحد بتوقيت الولايات المتحدة، قال هوانغ إنه خان زوجته وسيتعاون بشكل كامل مع التحقيق المستقل، الذي تم فتحه بعد ظهور تقارير تفيد بأنه كان مستهدفاً من قبل عملية استخبارات أجنبية.
أعرب مجلس إدارة شركة إنفيديا عن ثقته في الرئيس التنفيذي، قائلاً إنه ليس لديه سبب للاعتقاد بأن الأمن القومي الأمريكي أو الأسرار التجارية قد تم اختراقها.
ومما يزيد الوضع اضطراباً تزايد المخاوف بشأن اختناقات مراكز البيانات في أعقاب انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي التي جرت الأسبوع الماضي. فقد سيطر الديمقراطيون على مجلسي الكونغرس، وقلبوا موازين القوى في ولاية تكساس، التي تُعد مركزاً رئيسياً للبنية التحتية المحلية للذكاء الاصطناعي.
قامت جينا هينوجوسا، الحاكمة المنتخبة لولاية تكساس، بحملة انتخابية على أساس تعليق الموافقات على مرافق مراكز البيانات الجديدة حتى يقوم المشرعون في الولاية بسنّ تدابير لحماية المجتمع.
بدأت وول ستريت بالفعل في احتساب تأخيرات البنية التحتية. ففي مذكرة موجهة للعملاء يوم الأحد، توقع محللو مورغان ستانلي أن 5 جيجاوات من سعة مراكز البيانات الأمريكية التي كان من المتوقع تشغيلها في عام 2028 - أي ما يقارب خُمس إجمالي سعة ذلك العام - قد تتأجل إلى عام 2029، مشيرين إلى احتمالية حدوث تأجيلات في تكساس وأوهايو.
وفي الوقت نفسه، يتزايد الضغط في واشنطن لسد الثغرات في أنظمة مراقبة تصدير أشباه الموصلات المتقدمة.
قالت السيناتور الديمقراطية إليزابيث وارين في برنامج "سي بي إس نيوز" يوم الأحد إن هناك دعماً من الحزبين في لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ لفرض قيود أكثر صرامة على شحنات الرقائق الإلكترونية إلى الصين.
كما حث كريس ماكغواير، المسؤول السابق في مجلس الأمن القومي والزميل البارز في مجلس العلاقات الخارجية، وزارة التجارة الأمريكية على تشديد ضوابط التصدير، بحجة أنه يجب تطبيق اللوائح الحالية بشكل أكثر صرامة على الشحنات التي يتم توجيهها عبر وسطاء في ولايات قضائية تابعة لجهات خارجية.
تلاحق شركة إنفيديا مخاوف بشأن تحويل الرقائق الإلكترونية منذ أشهر. فقد زعمت شركة كولبر للأبحاث، التي كشفت عن مركز بيع على المكشوف في أسهم الشركة المصنعة للرقائق في مايو، أن أكثر من 20% من إيرادات إنفيديا من الحوسبة في سنتها المالية الأخيرة جاءت من طلب صيني خفي تم توجيهه عبر وسطاء في جنوب شرق آسيا، بما في ذلك شركة ميغاسبيد التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها.
ذكرت صحيفة نيويورك تايمز في أكتوبر أن المسؤولين الأمريكيين خلصوا إلى أن أليس هوانغ، وهي مسؤولة تنفيذية سابقة في شركة ميغاسبيد ومقربة من جنسن هوانغ، كانت تمرر معلومات إلى بكين.
أعلنت شركة إنفيديا سابقاً أن مراجعاتها الداخلية لم تجد أي دليل على قيام شركة ميغاسبيد بتحويل رقائق إلكترونية إلى الصين. ولم ترد ميغاسبيد ولا السلطات السنغافورية على الفور على طلبات التعليق من صحيفة ساوث تشاينا مورنينغ بوست.
رفضت بكين هذه الادعاءات يوم الاثنين. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، غو جياكون، في مؤتمر صحفي دوري: "إن ادعاء 'الجاسوس الصيني' لا أساس له من الصحة، ويهدف إلى تشويه سمعة الصين".
من المقرر أن تعلن شركة إنفيديا، التي افترضت في توقعاتها للربع الثالث من العام عدم وجود إيرادات حوسبة من مراكز البيانات في الصين، عن أرباحها للربع الثالث في 17 نوفمبر. وقد طلب رؤساء ثلاث لجان في مجلس النواب الأمريكي من هوانغ تقديم إحاطة لهم خلف أبواب مغلقة في 18 نوفمبر.
تراجعت أسهم الشركة بنسبة 7.3 في المائة مع افتتاح الأسواق في الولايات المتحدة يوم الاثنين، وذلك بعد تأكيد هوانغ المفاجئ خلال عطلة نهاية الأسبوع بأنه كان غير مخلص لزوجته وأنه سيتعاون مع التحقيق في سلوكه.
وقد زاد التحقيق من الاضطرابات التي تواجه أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم، والتي شهدت أسهمها نهاية متقلبة للأسبوع الماضي، حيث انخفضت بنسبة 9.3 في المائة يوم الخميس قبل أن تنتعش بنسبة 2.8 في المائة يوم الجمعة.
كما أدى التقارب المفاجئ للصدمات إلى ارتفاع معاكس في البدائل الصينية، حيث ارتفعت أسهم مصممي الرقائق المحليين في شنغهاي يوم الاثنين على خلفية توقعات بأن تشديد القيود الأمريكية على الرقائق قد يسرع من مسيرة بكين نحو الاكتفاء الذاتي في مجال أشباه الموصلات .
أغلقت أسهم شركتي كامبريكون تكنولوجيز وميتا إكس إنتجريتد سيركتس على ارتفاع بنسبة 6.02 في المائة و 5.66 في المائة على التوالي، بينما ارتفعت أسهم شركة إنفليم تكنولوجي بنسبة 17.26 في المائة.
يُشكل التدقيق في القيادة نقطة ضعف بالنسبة للمستثمرين الذين اعتادوا على الدور المحوري الذي لعبه هوانغ في الصعود الصاروخي لشركة إنفيديا.
كتب الرئيس التنفيذي السابق لشركة بيمكو، محمد العريان، في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيراً إلى ثقل شركة إنفيديا في الأسواق المالية العالمية وقطاع التكنولوجيا: "يميل المستثمرون إلى مواجهة صعوبة في تسعير قضايا الأشخاص الرئيسيين والحوكمة".
في بيان نُشر يوم الأحد بتوقيت الولايات المتحدة، قال هوانغ إنه خان زوجته وسيتعاون بشكل كامل مع التحقيق المستقل، الذي تم فتحه بعد ظهور تقارير تفيد بأنه كان مستهدفاً من قبل عملية استخبارات أجنبية.
أعرب مجلس إدارة شركة إنفيديا عن ثقته في الرئيس التنفيذي، قائلاً إنه ليس لديه سبب للاعتقاد بأن الأمن القومي الأمريكي أو الأسرار التجارية قد تم اختراقها.
ومما يزيد الوضع اضطراباً تزايد المخاوف بشأن اختناقات مراكز البيانات في أعقاب انتخابات التجديد النصفي للكونغرس الأمريكي التي جرت الأسبوع الماضي. فقد سيطر الديمقراطيون على مجلسي الكونغرس، وقلبوا موازين القوى في ولاية تكساس، التي تُعد مركزاً رئيسياً للبنية التحتية المحلية للذكاء الاصطناعي.
قامت جينا هينوجوسا، الحاكمة المنتخبة لولاية تكساس، بحملة انتخابية على أساس تعليق الموافقات على مرافق مراكز البيانات الجديدة حتى يقوم المشرعون في الولاية بسنّ تدابير لحماية المجتمع.
بدأت وول ستريت بالفعل في احتساب تأخيرات البنية التحتية. ففي مذكرة موجهة للعملاء يوم الأحد، توقع محللو مورغان ستانلي أن 5 جيجاوات من سعة مراكز البيانات الأمريكية التي كان من المتوقع تشغيلها في عام 2028 - أي ما يقارب خُمس إجمالي سعة ذلك العام - قد تتأجل إلى عام 2029، مشيرين إلى احتمالية حدوث تأجيلات في تكساس وأوهايو.
وفي الوقت نفسه، يتزايد الضغط في واشنطن لسد الثغرات في أنظمة مراقبة تصدير أشباه الموصلات المتقدمة.
قالت السيناتور الديمقراطية إليزابيث وارين في برنامج "سي بي إس نيوز" يوم الأحد إن هناك دعماً من الحزبين في لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ لفرض قيود أكثر صرامة على شحنات الرقائق الإلكترونية إلى الصين.
كما حث كريس ماكغواير، المسؤول السابق في مجلس الأمن القومي والزميل البارز في مجلس العلاقات الخارجية، وزارة التجارة الأمريكية على تشديد ضوابط التصدير، بحجة أنه يجب تطبيق اللوائح الحالية بشكل أكثر صرامة على الشحنات التي يتم توجيهها عبر وسطاء في ولايات قضائية تابعة لجهات خارجية.
تلاحق شركة إنفيديا مخاوف بشأن تحويل الرقائق الإلكترونية منذ أشهر. فقد زعمت شركة كولبر للأبحاث، التي كشفت عن مركز بيع على المكشوف في أسهم الشركة المصنعة للرقائق في مايو، أن أكثر من 20% من إيرادات إنفيديا من الحوسبة في سنتها المالية الأخيرة جاءت من طلب صيني خفي تم توجيهه عبر وسطاء في جنوب شرق آسيا، بما في ذلك شركة ميغاسبيد التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها.
ذكرت صحيفة نيويورك تايمز في أكتوبر أن المسؤولين الأمريكيين خلصوا إلى أن أليس هوانغ، وهي مسؤولة تنفيذية سابقة في شركة ميغاسبيد ومقربة من جنسن هوانغ، كانت تمرر معلومات إلى بكين.
أعلنت شركة إنفيديا سابقاً أن مراجعاتها الداخلية لم تجد أي دليل على قيام شركة ميغاسبيد بتحويل رقائق إلكترونية إلى الصين. ولم ترد ميغاسبيد ولا السلطات السنغافورية على الفور على طلبات التعليق من صحيفة ساوث تشاينا مورنينغ بوست.
رفضت بكين هذه الادعاءات يوم الاثنين. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، غو جياكون، في مؤتمر صحفي دوري: "إن ادعاء 'الجاسوس الصيني' لا أساس له من الصحة، ويهدف إلى تشويه سمعة الصين".
من المقرر أن تعلن شركة إنفيديا، التي افترضت في توقعاتها للربع الثالث من العام عدم وجود إيرادات حوسبة من مراكز البيانات في الصين، عن أرباحها للربع الثالث في 17 نوفمبر. وقد طلب رؤساء ثلاث لجان في مجلس النواب الأمريكي من هوانغ تقديم إحاطة لهم خلف أبواب مغلقة في 18 نوفمبر.
